The ambiguous December

פרסום מחקרי: פרסום בכתב עתמאמרביקורת עמיתים


This study documents a seasonality in capital market ambiguity. It shows that ambiguity tends to increase along the calendar year. Moreover, December records an exceptionally high level of ambiguity. In half of the sample years, December exhibits the highest or the second-highest ambiguity among all months. This pattern is not found for the volatility index (VIX). The “December Ambiguity Effect” is robust to numerous tests and persists after controlling for macroeconomic parameters. A possible explanation for this effect is the obsoleteness of information disclosed at the beginning of the year by firms with December fiscal year-end.

שפה מקוריתאנגלית
מספר המאמר104990
כתב עתFinance Research Letters
מזהי עצם דיגיטלי (DOIs)
סטטוס פרסוםפורסם - מרץ 2024

הערה ביבליוגרפית

Publisher Copyright:
© 2024 Elsevier Inc.

טביעת אצבע

להלן מוצגים תחומי המחקר של הפרסום 'The ambiguous December'. יחד הם יוצרים טביעת אצבע ייחודית.

פורמט ציטוט ביבליוגרפי